① 刘振亚：《市场中的政府》，人民出版社 1992 年版，第 38—44 页。

的财富加在一起还要大一倍以上。①联邦政府还控制了主要的税源，使征 收个人所得税和公司所得税成为联邦政府的特殊职权，以源源不断的个 人所得税和公司所得税作为联邦政府重要的财政基础和对各州提供补助 的丰富资源，代替了国有土地出售收入，因为后者毕竟是有限的。联邦 政府还逐步修改了原先无条件向各州提供补助以发展教育和进行内部改 革的惯例，开始搞“有条件补助”。 1911 年，国会开始要求各州在得 到补助之后，也拿出一笔同等数目的款项来办某事，即所谓“对等基金”。
　　——行政协调。为了补救因州与州之间差异对统一市场造成的威 胁，联邦政府大力推动各州间特别是自然区划范围以内的各州州长和州 议会的合作，以实现各州立法和行政的划一，如在处理私贩酒类、贩运 汽车和惩治犯罪等方面协同行动。 1908 年，西奥多·罗斯福总统在华 盛顿召集了第一届州长会议，从此以后，成为一个经常性的协商会议。 从结果上看，各州的“地方利益至上主义”仍旧存在，为了可以理 解的理由，想方设法找办法来规避宪法上所载的明确目的。设置障碍干 预备州间的农产品流通，如某一州经营牛乳业的农民可以促使政府制定 一些力其他州不易达到的检验标准和规格。某些州政府订出一些巧妙的 方法来刁难来自本州以外的商贩，以协助本州内从事这种贸易的农民， 还常常故意订出一些有关等级和标签的规定，使水果、蔬菜或鸡蛋等物 不能进入某个特殊的地区。一些州还钻法律的空子，宪法第二十一条修 正案（1933 年）规定，禁上违反当地法律，为发货或使用而运送或输入 致醉的酒类。某些州把这一条当做一个楔子，制定了一些法律，其目的 不在于保障居民不受酒精饮料毒害，而在于协助当地的酿酒商、蒸酒商 或农民。达到这个目的的方法是对外地的酒类征收更高的营业税，对由 外地来的制造商颁发特别许可证，以及使用其他的一些方法。这些措施 常常引起报复，直发展到一个州对另一个州进行攻击。如此等等。不过， 这种趋势尚不严重，还不足以破坏国内市场的统一性，所以，最高法院
不太注意去阻止这一趋势的发展。①


加快贸易循环


　　国内贸易的发展对美国统一市场的建立产生重要作用，而要加强国 内贸易关系，除了法律的保障外，从经济上说，主要在于充分利用了三 大地区之间的优势互补。
在 1815 年刚刚起步的美国经济，还不是一个整体，而是由三个相对 独立的经济部分组成：北部，从新英格兰和大西洋中部各州沿岸到宾夕 法尼亚和北待拉华；南部，包括使用黑奴的各州；西部，横贯阿巴拉契 亚山脉的地区。19 世纪初，交通运输业的发展逐渐将这三部分联系起来， 但各地仍保留各自的比较经济优势。北部为南部和西部提供服装和工业 制品，南部为北部提供棉花，西部为北部和南部提供粮食和农产品、皮 革。三个地区的经济相互依赖、相互支撑。随着 19 世纪 30 年代地区专 业化和地区间贸易关系的加速发展，纺织、服装、鞋靴以及其他消费品 的市场形成了国家一级的规模，自给自足水平下降，专业化水平和劳动



① 塞缪尔·莫里森等：《美利坚共和国的成长》上卷，第 946 页。

分工程度提高，出现了工业地方化、职能专业化，以及企业规模的不断 增大。这就是美国国内市场的“三角贸易”特色。国内“三角贸易”的 最后形成和区际贸易的发达，被认为是美国统一的国内市场形成过程中 的重要步骤，它标志着美国区域经济关系的新进展。①
　　在处理走向工业化的东北部、奴隶制种植园的南部和垦殖农业的西 部三者间关系上，美国发挥了作为全国资本主义发展的东北部地区的核 心作用，利用了这一核心将全国都纳入统一的国内市场，使自己在这个 经济体系中处于支配地位的冲动。这一扩散过程大致是：工业发展最快 的是东部，纽约、新泽西及宾夕法尼亚的大部分，是工业最发达的地区。 中西部各州的工业紧随其后，也逐渐发展成为发达的地区。伊利诺斯州、 爱俄华州一带，既是盛产玉米的农业区，同时又逐渐成为全国的工业中 心。远西部也在不断开发、建设过程中。而南部地区在 19 世纪后半期长 期发展缓慢，较东部、北部甚至西部都要落后， 80 年代，大量北部资 本进入南部，在接近原料地区就地建立工厂， 使南部的工业得到发展。
①波特对这一过程有一个简要的描述；从 1870 至 1920 年期间，国内贸易 对美国经济的最大贡献，是各区域形成了一个统一的全国市场。这种统 一过程采取了两种形式：大湖区被吸收入工商业核心，基础资源的范围 扩大到太平洋沿岸。②
由于统一的国内市场的形成，为美国经济在南北战争后的飞速发展
创造了重要条件，美国的国内贸易比任何时候都更为活跃。19 世纪末和
20 世纪初，美国的国内贸易大约等于对外贸易的 20 倍，甚至“超过了世 界各国对外贸易的总和”。由于统一市场的形成，反过来推动各区域的 经济在一体化市场基础上趋向平衡。在这个大市场上，美国人高枕无优 地过了将近一个世纪。

打通市场通道


　　如果说宪法建立了美国各州间的自由贸易区，那么，从自由贸易区 到一体化市场，还经历了近一百年时间。用什么把各州各地区联结起来 呢？请看下面这句话：“我们正在大大地、飞快地——我简直要说令人 可怕地——成长起来。这是我们的骄傲，也是我们的危险；是我们的弱 点，也是我们的力量。??那未，让我们用一套完整的公路和运河体系， 把这个共和国结合在一起吧。”①可以说，美国经济的增长在很大程度上 是由于交通运输的发展促成的，其中，全国性的铁路网的建立，称得上 是推动美国国内市场最终形成的一个关键性因素。
　　1862 年，林肯总统签署了《太平洋铁路法案》，拨款批地，推动了 兴建铁路的热潮。1860 年，全国铺设的铁路总长度仅力 3 万英里，到了
1884 年，猛增至 12.5 万英里，为 1860 年的 4 倍多。到了 1900 年，美国



① 何顺果：《美国边疆史——西部开发模式研究》，北京大学出版社 1992 年版，第 174 页。
① 黄绍湘：《美国通史简编》，第 275 页。
② G.Porter: Encyclopedia of American Economic History, Charles Scribner's Sons, New York 1980, Vol. I, P274.

43
① 塞缪尔·莫里森等：《美利坚共和国的成长》上卷，第 503 页。

的铁路线已达 20 万英里，超过欧洲铁路的总长度，几乎等于当时全世界 铁路总长度的一半。②
　　政府支持铁路建设的政策，不仅促进了铁路及相关产业的发展，而 且为建立统一的国内大市场创造了必要条件。特别是内战后新增加的铁 路线，大都是横贯大陆的路线，它们与内战前建立的铁路线不一样，不 再仅仅是为了狭隘的地方利益即为都市之间的竞争服务，而是从国家经 济发展的战略考虑，为把商品输往内地市场而建筑的。①以铁路为骨干的 交通系统的建立，使全国四通八达，大大加速了工业化的进程。促进了 国内的广大统一市场的形成与发展。在这些市场通道的联结网，城市发 展成为生产和交换的基地，形成了一个全国性的商品交换体系和全国性 的消费市场。铁路在美国市场经济形成中的意义正在于此。
表 1-3 1831—1919 年美国每年铺设铁路长度
（1 英里=1.609 公里）
年份 英里 年份 英里 年份 英里
18 31

18 33
18 35

18 37

18 39

18 41
18 43

18 45

18 47

18 49
18 51

18 53

18 55

18 57

18 59
49

116
138

348

386

606
288

277

263

1048
1274

2170

2453

2077

1707
1861

1863
1865

1867

1869

1871
1873

1875

1877

1879


1893

1895

1897

1899
1016

574
819

2514

4103

6660
5217

1606

2280

5006


3024

1420

2109

4569
1901

1903
1905

1907

1909

1911
1913

1915

1917

1919
536 8

565 2
438 8

521 2

374 8

306 6
307 1

933

979

686



□国际市场：挑战与应战


　　市场的发育和市场的运行，都需要一个有利的国际环境。如果把国 内市场作为世界市场的一个有机组成部分来看，那么，国内市场与国际 市场之间的关系就显得更为重要了。
外部挑战与内部应战的关系呈多种变化。从西方国家的历史看，较 为强烈的国际竞争压力为各国调整制度结构、促进经济增长和产业革命 的扩散提供了有力的刺激。但是，正如汤因比的文明挑战论所揭示的那 样，挑战的强度太弱，不足以刺激文明的生长，而挑战强度过大，又可 能阻断文明的发展。市场发育也是一样的道理，特别是当国内经济力量



② 黄绍湘：《美国通史简编》：第 277 页。
① 何顺果：《美国边疆史——西部开发模式研究》，北京大学出版社 1992 年版，第 240 页。

弱小、市场机制不健全的条件下，如果外部的压力过重，甚至可能造成 国内经济结构和市场制度的变形。①汤因比指出：“足以发挥最大刺激能 力的挑战是在中间的一个点上，这一点是在强度不足与强度过分的某一 个地方。”要达到国内市场与国际市场关系上的这个中间点，是件很不 容易把握的事，况且这个均衡点处于不断的变动之中。
从历史上看，美国对外部挑战的应战总的来说是积极的、有效的，
从 30 年代的世界经济大危机、两次世界大战、美苏竞赛、对日本的应战， 都可以证明这一点。除了美国本身得天独厚的条件外，还有不少值得借 鉴的因应之道。不过其中有些于“自由贸易”和“公平竞争”原则大大 不符，甚至是现今美国人所不齿的。

自留地的种法


　　世界市场是全世界范围内各地区的市场通过各种市场经济纽带紧密 联结而成的有机整体。马克思指出：“由于机器和蒸汽机的应用，分工 的规模已使大工业脱离了本国基地，完全依赖于世界市场、国际交换和 国际分工。”①美国资本主义经济的发展，离不开世界市场。
美洲殖民地作为一个幼小的经济，它又是如何应付强大的外部挑战
的呢？
　　——在殖民统治的空隙中求生存、求发展。“天高皇帝远”，“许 多危害殖民地人民利益的法令都被逃避过去或是根本没有执行”。②1650
—1763 年，美洲殖民地的人们享受了经济的繁荣和 18 世纪时所未曾有过
的政治自由，英国的统治并没有使美洲像欧洲任何其他国家那样受到压 制和不自由。美洲殖民地可称得上是世界上最大的“自留地”。据说， 美国《独立宣言》的四分之一的签字人从小就受过经营商业、管理商船 和做违法买卖的教育。③在 1776 年美国独立宣言签字名列第一位的韩寇 克，就是一个著名的“走私王”。①由此，我们可窥一斑。
——想方设法引入新技术、新机器，发展自己的工业。作为美国轻
工业部门最先有重大发展的纺织业，就是从英国“偷来的”。英国为了 维持它对于纺织业的世界性垄断，禁止技术工人移民到美国去，也禁止 各种设计图样和纺织机出口美国。而美国的企业家们则从英国国内诱致 一些技工，并愉运出一些机器、厂房设计图样，在仿造的基础上加以改 良，发展了自己的纺织业。1789 年，一位曾经在英国纺织厂当过学徒的 塞缪尔·司勒特逃避了英国法律的禁令，偷偷带了图样纸自英国移来美 国，在罗得岛的坡塔克特城开办了第一家棉纺工厂。②这一点不应被抹



① “在极端环境条件下，实际发生作用的规则可能仅仅是那些能保持体制生存或至少使体制有效运行以免遭
政治颠覆的规则”，JohnM. Montias ：The Structure of Eeonomic Systems ，New Haven，Yale University Press，
1976，P33.
① 《马克思恩格斯全集》第 4 卷，第 169 页。
②

③ 福克讷：《美国经济史》上卷，第 148—149 页。
①

② 黄绍湘：《美国通史简编》，人民出版社 1979 年版，第 35 页、125 页。

去，它毕竟是美国道路的早期特色之一。可见，市场行为的规范是个相 对的和发展的概念，当现在美国以种种借口打压发展中国家时，想必忘 记了当初自己是怎么发起来的。
　　——借助外国资本。在美国资本主义经济成长过程中，不能忽视外 国资本所起的重要作用。从殖民地时代到 20 世纪初期，欧洲的投资使美 国的发展得到资助，而进口的资本货物则补充了国内的资本形成。以举 借外债而言，19 世纪末叶，美国向发达国家借债就达 33 亿美元之多，其 中大部分是铁路证券及债款，直到第一次世界大战，美国才收回这些债 券。而且，“外国投资在美国发展史的每一个重要阶段和整个发展过程 中都发挥了积极的作用”。①

高筑关税壁垒


　　有这么一个公式，美国体系＝保护制＋国内改进，意即，征收保护 性关税以利于制造业，建立国内市场和改善交通运输以利于农民。而且， 在这个公式的发明人亨利·克莱看来，实行保护关税制、征收高额进口 关税是建立“美国体系”的根本。之所以提高关税，是想通过征收关税 增加国家的财政收入，限制外国商品流入和本国短缺商品流出，以保护 和促进国内产业的发展。②
1789 年 4 月，美国联邦政府正式成立，7 月 4 日，便制订了关税条
例。对 30 种以上的入口商品征收特种关税，对 51 种人口商品征收从 7.5
％至 15％的计价税，对非列举的进口商品一般征收 5％的计价税。还规 定对于和美国做生意的外国船只，运载每吨货物征收 50 美分的附加关 税，对使用美国公民自己的船只运人的货物，每吨只收 6 美分。这个关 税条例很显然具有保护国内工商业和农产品出口的性质，为本国资本主 义工商业的发展和对外竞争创造了有利条件。③
19 世纪初叶，英国的工业品涌入美国市场，一些初生的民族工业受
到挫折， 1810—1820 年那十年，在美国历史上成为城市化速度下降的唯 一时期。各个产业都极力要求实行保护制。“这个国家的几乎每一个地 区，都盼望能从这个制度中得到好处”。①当然，保护主义者的中心在东 北部的工业区，支持自由贸易的是出口业，主要是农业，特别是南方的 棉花业主。政府抓住这个提高关税的大好时机，于 1816 年通过了保护关 税条例，将税率提高，对于棉花、羊毛、生铁、玻璃都施行适当的保护 税率，对国内棉织业保护最力，当时自印度输入的棉布每码售价仅 6 美 分，而该关税条例实施后，进口棉布的售价每码竟卖到不低于 25 美分， 起到了刺激国内工业生产发展和限制外国货进口的作用。 1824 年，关




① 宿景祥：《美国经济中的外国投资》，时事出版社 1995 年版，第 10—13 页。并参见 K·贝里尔：“外
国资本与起飞”，载 W.W.罗斯托编《从起飞进入持续增长的经济学》，四川人民出版社 1988 年版，第 326
页。
② Stanley Lebergott，The Americans： An Economic Record. W. W. Nor-ton＆Company1984, P140—156.
③ 黄绍湘：《美国通史简编》，第 97—98 页。
① 塞缪尔；莫里森等：《美利坚共和国的成长》上卷，第 503 页。

税率又大幅度提高，达到进口货价的 27％。②
　　1861 年的《莫里尔法令》将进口商品的平均税率定为 36.2％； 1864 年的《战争关税法》，使平均税率增至 1865 年的 47.6％， 1866 年的
48.3％； 1890 年，《麦金利关税法》又使进口关税享提高到 1890 年的
44.6％、 1892 年的 48.9％、1894 年的 50.3％、1899 年的 52.4％；1930 年《斯穆特一霍利关税法》，使进口税率在 1932 年达到 59％这一空前高 度。
　　美国在很多年里一直是一个强烈的贸易保护主义的国家。“高关税 壁垒曾经大大地加速了某些工业的发展”。③甚至到了 20 世纪 20 年代的 美国，国力已十分强大之时，仍是“一个顽固的保护主义国家”，成为 世界经济中的一种怪现象，因为当时的美国在世界经济中本来每年都可 得到大量的贸易顺差，而且美国工业大概比任何其他国家的制造业都更 不需要保护。①

立足国内市场


　　在关税壁垒的保护下，美国致力于扩大国内市场规模和市场容量。 在整个 18 世纪和 19 世纪早期的美国经济增长中，国外市场对美国 产品和运输服务的需求起了重要的作用。随着美国经济的工业化，劳动 力大量向非农业部门转移，以及地区生产专业化，为国内经济建立一个 大规模的消费市场打下了基础。 1865 年以后，由于国内市场资源的开 发及其他内在因素，美国经济对国际市场发展的影响远不如 1860 年以前 那样大，而且，巨大的国内市场的开发和扩大，对美国经济增长的影响 远比国际贸易大得多，南北战争结束时，美国对外贸易占世界贸易总额 的比重为 8％，到了 80 年代，仅升至 10％，后来，虽然美国国内生产在 加速上升，但它在世界贸易中所占的比重直到第一次世界大战都保持稳 定。②这表明了国内市场的扩展为需求增加和生产发展提供了多么大的空 间。故此，有人强调，正是由于同时享受了（州际间）自由贸易和保护
关税，才促成了美国史无前例的发展与惊人的繁荣。③
　　这种进行再生产时首先着眼于庞大国内市场的模式，被称为国内“自 然”经济的模式。一直到第二次世界大战之后，美国经济才开始脱离了 这种模式，并且显然正朝着着眼于全球供销的经济方向发展。①

向外扩张市场


美国所实行的保护并不是要割断与外界的联系，与世隔绝，而是争 取时间，壮大自己。首先，它利用资本主义发展不平衡的规律，不失时



② 黄绍湘：《美国通史简编》，第 124 页。
③ 福克讷：《美国经济史》下卷，第 45 页。
① 沙伊贝等：《近百年美国经济史》，第 227 页。
② 沙伊贝等：《近百年美国经济史》，第 42—43 页。
③ 福克讷：《美国经济史》下卷，第 46 页。
① 苏联科学院美国加拿大研究所编：《美国对外经济战略》，三联书店 1982 年版。第 28 页。

机地“跳跃”，确立了自己在世界经济中的领先地位。资本主义世界市 场的形成，为加剧发展的不平衡现象提供了种种条件，使民族之间、国 家之间的竞争更加普遍，更为激烈，由此各个国家在世界经济中的地位 的转化也会更加迅速。
　　其次，抓住世界贸易大发展的时机，积极地向外扩张市场，进行积 极的防御战略。19 世纪的世界贸易的发展十分迅速，从 1800 到 1880 年
的 80 年间，世界贸易额增加了 9 倍，从 14 亿美元增至 147 亿美元。美 国充分利用这一有利条件，向外扩大地盘，从对外贸易中得到了很大的 实惠。比如，美国棉花和粮食生产的发展，起决定性的因素就是国际市 场的需求，“南北战争”以后的半个世纪里，在影响美国农业的一切因 素当中，没有比对外贸易更为重要的。②美国最大的城市纽约，也正是得 益于国际贸易的发展，它的人口在这 80 年中就增长了 30 倍。
表 1-4 四大国经济实力位次
经济地位 排 列
186 0 年
1880 年
19 00 — 1913 年 第一位 第二位 第三位 第四位 英国 法国 美国 德国 美国 英国 德国 法国 美国 德国 英国 法国

再次，政府的参与。格兰特总统在他的第一份国情咨文（1869 年）
中谈到，联邦政府协助厂商扩大海外市场，对于解除国内生产过剩危机 大有稗益，他说：我们的商业必须受到鼓励，美国的商船队及其吨位必 须大量增加！要开拓更多的海外市场，给我们的土地和工厂里生产出来 的东西寻找出路??只要我们多找到一个市场来增加农业、钢铁业和制 造业等产品的销路，那么，我们也就找到了一个新的途径来利用那些闲 置的资本和劳动力，这样对全国人民都是大有好处的。
自美国有史以来，政府就一直在努力促使贸易更为有利可图。其中
包括法律方面的支持：（1）通过一些有利于美国船只的吨位法令；（2） 与外国政府缔结一些使美国产品得到有利待遇条约；（3）颁布《韦伯出 口法令》（1918 年 4 月 10 日通过），允许那些“专门从事出口业务并且 已经实际营业”的协会不受《谢尔曼反托拉斯法》的限制。政府还提供 信息上的服务：各级政府（州政府、财政部、邮政部门等）都有义务“提 供有价值的资料”； 1912 年商务部专门成立了国内外贸易局，任务是 “收集和公布有用的资料或应用其他方法以发展美国的各项制造业和在 国内及国外为本国的货物寻找市场”；通过一些特设的国外代理机构和 商务代办以及通过国务院的领事部门取得合作，收集和分送有关国外情 况及商业机会的资料。本世纪 30 年代，罗斯福总统甚至于采取一些意义 更为深远的步骤，通过缔结贸易协定，对拉丁美洲国家进行贷款，以及 由进出口银行提供新的银行便利等办法来促进对外贸易。①




② 福克讷：《美国经济史》下卷，第 29 页。
① 福克讷：《美国经济史》下卷，第 234—235 页。

□“美国特性”及其他


　　每一种资源分配体制，都可以从历史中寻找根源，“历史创造了有 关组织一个国家的经济的最好方式的思想和意识形态”。②在产业革命迅 速发展前，美国以个人主义和实用主义为人际关系准则的社会文化体系 业已形成，并对其市场发育和市场模式的形成产生了直接的影响。

从“节欲”说起


　　前几年，美国有人曾做过这么一个民意测验：问被调查人“希望” 有多少收入，回答是，为全部美国家庭当前实际平均收入的 2—3 倍；又 问居民要增加多少收入才足以生活，各种收入层次的家庭都认为，至少 要比现有收入多 10—20％。于是调查者断言，未来的发展主要希望不能 放在增加生产能力上，而要靠“减少人们的欲望”。
　　将“节欲”作为美国未来发展战略的“最优选择”，恐怕和者甚少。 不过，在美国资本主义发展初期，类似的活倒是屡见不鲜的，而且实实 在在也起过不可小视的作用。当时，美国的圣人贤士们关心的是，在资 本主义经济刚刚起步之际，如何保证有充足的资本积累而不被人们无谓 地消费掉？请看看大名鼎鼎的本杰明·弗兰克林是怎样向世人劝告的：①


　　要记住，时间就是金钱。一个通过自己一天劳动可以挣到十先令的 人，如果游逛或闲坐半天，尽管他在玩乐或消闲中只花了六便士，也不 应将此算作全部开销；因为他实际上还另外花掉了、或者不如说还另外 扔掉了五先令。
要记住，信用就是金钱。如果一个人把他的钱放在我这里，逾期不
取回，那就是将利息，或者在那段时间用这笔钱可以得到的一切给了我。 只要这个人信用好、信誉高，并且善于用钱，这种所得的总额就会相当 可观。
要记住，金钱具有革生繁行性。金钱可以产生金钱，其孳息可以再
生更多孳息，如此下去，五先令一变就是六先令，再变就是七先令三便 士，如此下去，一直变到一百镑。钱数越多，每次转变所产生的钱也越 多，这样利润的增长就越来越快。谁要是杀掉一只育龄母猪，谁就毁掉 了它数以千计的后代，谁要是毁掉一个克朗也就毁掉了它可能产生的一 切，甚至可达无数英镑。


怎样才能让大多数人都能心甘情愿地节制消费、为社会发展进行投 资呢？除了主要靠我们在第二节里所说的私有产权保障外，道德规范不 失为有效的约束手段，尤其是在市场经济肇始阶段。马克斯·韦伯就十 分推崇欧美的宗教传统特别是新教的力量及在其影响下产生的资本主义 精神，甚至断言，“现代资本主义扩张的原动力问题不是以资本主义方 式使用的资本额从何而来的问题，而首先是资本主义精神的发展问题。”



② 艾登姆等：《经济体制》，三联书店 1987 年版，第 22 页。
① 转引自马克斯·韦伯《新教伦理与资本主义精神》，四川人民出版社 1986 年版，第 21—22 页。

①
在美国社会，对豪门的放纵挥霍以及暴发户的奢华炫耀都深恶痛
绝，而对中产阶级有节制的白手起家者却怀有最崇高的道德敬意。如果
从 19 世纪初算起，美国差不多经过 100 多年的艰苦奋斗，到了本世纪 20 年代，即所谓美国“繁荣的十年”，方才开始进入“消费社会”的。充 分发展的工业经济要求为产品开辟新的国内市场，诸如俭朴、节约、自 我约束等生产道德观，逐渐被鼓励购买、鼓励享乐的消费道德观所取代， 大规模消费被视为经济体制的合法目的，享乐主义开始成为普遍的社会 风气。也正是在 20 年代，美国出现了历史上最凶猛的投机狂潮。大骗局 把几十万人诱引到罗网中。抬高热门股票的合伙经营机构，把 2 美元购 入的股票以 52 美元的价格卖出。20 年代美国股票交易的 90％是投机性 的，而不是为了投资目的。1929 年，股市终于崩溃，股民投机损失了近
250 亿美元。①
　　虽然本世纪美国文化朝“享乐主义”和“用户至上主义”方向移动， 甚至个人欲望的膨胀、借债消费被认为是美国经济高速成长的支持力 量，然而，“美国社会结构仍然仰仗于节俭、刻苦工作、自我节制和讲 求效率的旧有品德”。

市场经济的工作伦理


　　在美国市场经济秩序中，只要干得合法，赚钱就是职业美德和能力 的结果与表现，由此形成了社会上尊重富人的风气。即使是在 19 世纪末 期，被指责为“强盗大王”的靠残酷剥削发家致富的大垄断资本家，如 石油业的洛克菲勒和钢铁业的卡内基，在他们那个时代也是“广泛地受 到钦佩的”，他们并不缺少公众的推重或者来自教会、大专院校的支持， 因为那里有些社会达尔文进化论者把他们说成是在生活的无情竞争中生 存下来的“最适者”。②
“从牛身上榨油，从人身上赚钱”，是对市场经济发育初期的美国
绝好的概括。从表面看，美国社会中这种赚钱的冲动与以往并无什么不 同之处，正如亚当·斯密所言，利己主义是“人类的本性”，而金钱欲 的历史与人类历史一样古老。谋利、获取、赚钱，尽可能地赚钱，这类 冲动无论过去还是现在都见之于侍者、士兵、贵族、十字军骑士、赌徒 和乞丐。可以说，凡是具备了或者曾经具备客观机会的地方，这种冲动 对一切时代，地球上的一切国家的一切人都普遍存在。马克斯·韦伯说 过一句名言：“贪得无厌绝对不等于资本主义，更不等于资本主义精神。” 市场经济的发育，迫切需要一种道德规范。资本主义不能雇用那些 奉行漫无纪律的“自由劳动”教义的劳动者，正如它不能用在同他人的 交易中完全不讲廉耻的商人一样。那么，现代资本主义精神又是什么呢？ 在韦伯看来，赚钱也必须受一定的道德规范约束，而不能是不择手段的。 理想抱负、自我克制、克尽天职、勤俭致富等，才是真正的市场经济的



① 马克斯·韦伯：《新教伦理与资本主义精神》.四川人民出版社 1986 年版，第 42 页。
① 杜蒙德：《现代美国》，第 449 页。
② 沙伊贝等：《近百年美国经济史》，第 44—45 页。

工作伦理和道德基础，完全不同于诸如损人利己、损公肥私、欺诈等“贱 民资本主义”的营利欲。在这种贱民精神泛滥的社会是不可能建立一个 具有创造力的、生机勃勃的市场经济的。
　　在资本主义社会中，致富的冲动之所以不同于以往，在于获取经济 利益不再从属于人，不再是满足他自己的物质需要的手段，因为尽量地 赚钱，把赚钱当作目的本身，从个人幸福或对个人的效用来看，显然是 完全超然的和绝对不合理的。这种自然关系的颠倒，恰恰正是“资本上 义的一项主导原则”。①
　　他认为，新教禁欲主义创造了一个适当的伦理，这种伦理通过作为 力上帝增光和人的世俗成就之间的劳动这个联系中介，使人过着合理系 统的道德生活，这种道德生活又与商业洁行一致，并转化为一种刻意追 求成就的品格，进而促成了科学与技术的发展。
　　在美国市场经济发育过程中，上述工作伦理和道德规范得到很好的 遵守。当时，美国处于一个工作至上的“忙碌的时代”。特别是北部的 每一个社会，都像是“一座蚁冢”，里面的活动非常忙碌，并且经常在 同其他的蚁冢互相交流，人们都在工作，或者至少是装出工作的样子。 最使当时去旅行的英国游客惊叹的，无过于完全没有公园和游乐场所， 没有竞技和运动，也没有乡间散步之类的简单娱乐。北部的美国人还没 有学会怎样使用闲暇时间；他们的快乐来自于于工作。①美国社会对市场 道德一直是很看重的，注意提倡尽义务、创造、勤奋、节俭、为人类服 务等清教徒式的优良品德。在南北战争之前，当美国开始出现对物质成 功的追求而产生的拜物主义浪潮，公共行为水准下降，人们不择手段、 尔虞我诈、贪图享乐之时，就有不少有识之上担心在年轻的共和国创业 时的艰苦奋斗中培养起来的文明道德可能会丧失殆尽，一些政治领袖在
19 世纪 40 和 50 年代就提出警告，要防止产生“一个意志消沉、自私自
利的民族”。②
　　美国的经济成功与美国社会根深蒂固的市场道德约束是分不开的。 有人列举了美国的核心价值观，包括以下几种：独立自主，高度赞赏个 人个性而不是集体划一；坚忍不拔、艰苦奋斗和积极上进的生活态度； 强调成就与成功；崇尚权威；民族主义和爱国主义；乐观主义，等等。 一国社会经济的健康发展同人民的勤劳、节俭、克尽天职的工作态度、 守时守信的职业道德总是成正比的。

自由流动与容纳变革


美国的市场不仅比其他国家的市场更大，发展更快，而且具有更高 的同质性。美国的收入分配看来要比其他国家更为平均，市场的阶级界 线不像欧洲那样明显。在某些国家里，各阶级经济地位趋于合理的稳定， 在代代相承的过程中变动不大。而在美国，一定经济地位阶级中的成员 是处于经常变动之中的，即所谓的“垂直移动”。在美国式资本主义生



① 马克斯·韦伯：《新教伦理与资本主义精神》，第 31 页。
① 塞缪尔·莫里森等：《美利坚合众国的成长》，第 580—581 页。
② 卢瑟·S·利德基主编：《美国侍性探索》，中国社会科学出版社 1991 年版，第 138 页。

产方式中，上层阶级可以大展鸿图、时源广进，中产阶级和小资产阶级 也可以发点财、捞些好处，劳动阶级也满心希望通过个人的奋斗，成功 地爬上去。像林肯这样的穷苦孩子也能人主白宫。举国上下同心同德， 为发财致富而全力以赴。①
　　美国市场的特点还在于它是一个新开发的市场。国家的新生和自 由，对于美国的资本家和工人的性格都发生了影响。一是它有利于现代 企业的成长，因为老一套的经营方法还来不及成为惯例和变得僵化。资 本家一般是“具有发明能力、机智、不畏风险，而且能抓住一切有利机 会”；而工人们却发展了一种为其他地区所没有的移动性，而且比其他 变革机会较少的古老国家更能自由地放弃旧的手工程序而采用新的机 器。①美国人是世界上最流动、最转移不定的人。西部开发时代，这一特 点表现得最为明显，即使经济很富裕，也不论是住在北方、南方还是中 部，他们照样打点行装，卖掉财产，以人们以为只有迫于极端穷困的人 才会有的那种坚定勇气离家西行。②迁徙已不完全是出于生存和寻求工作 的需要，严然成为美利坚人的一种生活、习惯和性格，一种整个民族独 具特色的生活方式。
　　流动性意味着选择的自由，从市场发育和现代化进程看，它又代表 一种不是抗拒变革，而是容纳变革的积极取向。所以有人说，美国很可 能是第一个这样一种大规模社会，它首次把革新和变化作为一种永恒的 变量纳入其文化之中，结果使一种创造性破坏不断地改变着美国的生活 面貌。③

承担义务的个人主义


　　从历史文化传统看，盎格鲁一撤克逊民族崇尚个人主义的价值观， 个人主义是“美国文化的真正核心”。④这一文化特性决定着美国市场经 济发育和运行中的一些基本特点。
如果以个人因素在体制中的作用力标准来划分，美国模式是基于全
力鼓励经营积极性，调动每个人的积极性“致富”的体制，美国经济运 行的动力就是追求个人的收益，它的“群众性的取向”是个人的成功。 工人选择工资较高的工作，生意人接受更为有利可图的合同，投资者购 买利息较高的证券。这就是斯密所说的，每个人为改善自身境况而进行 的“一致的、经常的、不断的努力”。①
这种性格在美国市场组织、企业的管理机制、劳资关系、用工制度 等各个层面上也都得到鲜明的反映。在一向强调个人主义，个人的重要 性高于一切的美国模式中，政府的角色受到了局限，政府的基本功能是 保障财产、执行契约、保持市场的公平和开放，以利于竞争。企业则尽



① 黄枝连：《美国二○三年》上卷，香港中流出版有限公司 1980 年版，第 450 页。
① 福克讷：《美国经济史》下卷，第 46 页。
② 贝阿德·斯蒂尔编：《美国西部开发纪实，1607—1890》，光明日报出版社 1988 年版，第 77 页。
③ 利德基主编：《美国特性探索》，第 27 页。
④ 利德基主编：《美国特性探索》，第 29 页。
① 斯密：《国民财富的性质和原因的研究》，商务印书馆 1972 年版，上卷，第 163 页。

可能自由地发展，对政府敬而远之、怀有戒心。而在日本和德国等重视 集体主义的国家，政府是受人信任和享有权威的。②拿强调群体观念、盛 行集体主义的日本来对比，这种个性更加明显：日本经济模式的特点是， 居民生活水平在一定程度上落后于劳动生产率的提高，以此来降低产品 成本，急剧提高其在世界市场的竞争能力。为了鼓励经营者的积极性， 国家不采取严格个人主义共同体主义美国法国英国德国日本的措施去控 制财产的分化。实行这种模式的必备前提条件是：国民意识和觉悟高度 发展，民族利益高于个人利益，为了国家的富强，居民愿意作出一定的 物质牺牲。这对美国人来说是很难做到的；日本社会有着强烈的团结意 识，美国则注重个人独立。日本公司董事会的规模是西方国家中最大的， 平均要比美国多 7—8 人，美国公司的董事会中几乎都设有小委员会，而 日本则没有，这是日本主张集体决策共同负责、美国强调个人决策个人 分工负责的特点在组织机构上的反映。日本的个人依属于组织，美国的 个人与组织的联系则建立在契约关系基础上，所以，美国的用工制度是 典型的市场配置型，员工流动性大，而日本实行的是终身雇佣制、年功 序列工资和内部晋升制，日本企业技术人员调离本企业的比例很低，为
5.8％，而美国高达 38.2％；日本容忍甚至鼓励垄断，而美国却对垄断有 一种“本能的恐惧”，这也正是美国较为严厉的反垄断政策得以施行的 社会基础。






　　以美国人的价值来衡量，日本的市场规则有许多是与自由市场经济 原则相违背的，故而，日本模式在相当一个时期被崇尚个人自由的美国 人看作是一个“异端”。
然而，美国的个人主义还有其被人忽视的另一面，即集体同一性的
一面，美国人献身于共同行动和自觉自愿的“有组织的民主”，使其个 人主义有了更为广泛的涵义。在美国人看来，个人主义并不是一成不变 的行为准则，既有圣经个人主义、民俗个人主义，也有重功利和重表现 的个人主义，美国个人主义虽有千姿百态而且往往是相互矛盾的表现形 式，它毕竟成了一种“神圣的道义上的责任”，它激励着美国人不只是 为了他们自己，而且为了他们所关怀的人，为了他们的社会，“甚至为 了整个世界”，有时为了协同一致而牺牲个人主义。美国人“立足于不 断变化的对立面的某种暂时组合之上”，例如迁移和定居、个人主义与 标准化、竞争与合作、循规蹈距与自由思想、负责任与玩世不恭等等， 美国的社会和经济正是在这种矛盾运动中不断地向前发展。①










② 萧武桐：“政府与企业的关系”，《美国月刊》1993 年第 2 期。

第二章 市场运行之理

□让市场去“自组织”


　　要实现社会生产力最大限度的发展，就必须有效地配置稀缺资源。 市场机制则是指这样一种经济组织方式，在这种方式下，生产什么样的 商品，采用什么方法生产及生产出来以后谁将得到它们等，都依靠供求 力量来解决。市场配置资源的效率已为几百年的世界经济发展史和当代 社会经济实践所证明，市场是任何社会经济由不发达通向发达的“必由 之路”，美国正是其最大的受益者。
　　各种稀缺资源通过市场配置到不同的用途上去，因而它们也就要有 自己的市场。可以说，每一种商品都有一个市场，各种市场之间存在着 相互联系，形成一个体系。经过 200 多年的发展，美国的市场种类日益 增多，有商品市场、劳动市场、金融市场等，还有一些无形的物质市场
（如技术市场、信息市场），这些构成了一个完整的市场体系。如果把 美国市场经济看作一个经济大系统，那么它就是由上述这些不同的子系 统和不同的系统层次所构成的。



神奇的“自组织”功能


　　系统论认为，市场经济作为一个系统，具有“自组织”机制，这种 “自组织”机制用不着人为的推动，就足以比计划更有效地让经济有序 运转。
其实，所谓市场系统的“自组织”或“自我调节”功能，并不是什
么新鲜的东西。早在 18 世纪，从法国重农学派创始人弗朗斯瓦·魁奈的 “经济表”开始，经济学家们逐渐地把经济社会作为一个系统、一个有 机体和一个统一体来研究了。马克思在《资本论》和其他一些著作中， 就深刻揭示了社会经济过程中的自动调节与反馈的联系，如两大部类的 相互关系、市场的竞争机制和经济危机的强制调节功能。列宁在他的《哲 学笔记》中，十分强调认识世界一切过程的“自己运动”，自生的发展 和蓬勃生活，强调深入考察一切系统的“自己产生、自己发展、自己控 制、自己调节和自己灭亡”的功能的重要性。
瑞士生物学家皮亚杰发现，任何结构都具有三个基本性质：整体性、 交易性和白身调整性。①一个有生命的体系是由相互联系、相互作用的各 个部件组成的复杂系统，在正常的生命机体中，其中任一部件都以一定 的组织性和多样性处于一定的稳定状态，并且通过相互作用、相互调节， 保持系统的稳态。艾什比指出，社会像生物系统一样具有稳定性，系统 自身内部可以自我调节、自我控制。“譬如，人间虽有疾病，有庸医， 但人身上总似有一种莫明其妙的力量，可以突破一切难关，恢复原来的 健康。”①



① 皮亚杰：《结构主义》，商务印书馆 1984 年版，第 2 页。
① 亚当·斯密，《国富论》上卷。商务印书馆 1979 年版，第 315 页。

　　经济系统与物质世界各类系统的运动发展一样，既不是由于什么神 的第一推动力，也不是由于什么人的主观意志力，而是经济系统本身所 固有的不断协调各于系统的关系，以消除紊乱而整合为一个有机整体， 不断再创造出社会经济正常运行的条件并向新的有序方向发展的内在组 织功能。它首先是一种“内生的”力量，是一个独立的经济系统从无序 向有序进化的推动力，它不是由于外部的系统赋予的。当满足它的基本 条件后，它便自动地工作，而不需要从外界为它注入动力。同时，它又 是一种潜在的力量，不是显现于系统运行的表面，不能用量化单位来衡 量，而且常常是一个“黑箱”或“灰箱”。
　　从古典经济学、新古典经济学直到货币主义兴起之后的当代西方经 济学，占据多数的观点是经济体系内在趋向自动稳定的“自动稳定说”， 其基本信念是：（1）一个遵循市场经济原则运行的经济体系，在没有外 力或外生变量作用的情况下，将保持静态均衡或长期缓慢增长的状态， 而在受外力或外生变量作用的情况下，经济体系将出现波动，但当外部 作用撤销时，经济体系又会自动地趋向新的静态均衡或长期均衡的缓慢 增长状态。（2）经济体系总产量水平所受到的唯一约束是总资源约束， 即市场经济体系总是处于“充分就业”或“自然失业率”状态。 （3） 经济体系中每一微观利益主体出于利己动机而追求个人利益最大化，然 而在经济体系达到稳定均衡时，个人利益最大化与社会利益最大化都同 时实现。（4）政府作为外生的经济变量，任何形式的干预经济或稳定政 策都是无效的或有害的，因此最好的经济政策就是自由放任的经济政 策。
人们很难想象，将美国近两千万个经济实体，都由一个社会中心统
起来，规定每一种商品的价格、生产数量和交换渠道，规定每一个企业 的投资政策和技术水平，那将会是一个怎样的场景。曾有人统计，要是 没有自动交换机，按照现有的通话量，差不多美国所有妇女将只有一种 职业——接线员。市场机制的自组织功能要比自动交换机复杂多了。萨 缪尔森举了这样一个例子来说明经济的自组织机制：以有 1200 万人口的 纽约市为例，如果没有物品经常流入和流出这个城市，它在一星期内就 会处于饥饿之中。而它所需要的各式各样的食物，来自五十个州、来自 世界各地，“那 1200 万居民如何能每夜安眠而不生活在恐怖之中，担心 这个城市所依以为生的复杂的经济过程会受到损坏而停顿下来呢？因为 没有任何有意识的机构来强制或统一领导所有这一切！”千百万人生产 着千百万种商品，大致都是由他们自己意志支配的，而没有统一的领导 和计划。竞争制度是一架精巧的机构，通过一系列的价格和市场，发生 无意识的协调作用。它也是一具传达信息的机器，把千百万不同个人的 知识和行动汇合在一起。“虽然不具有统一的智力，它却解决着一种可 以想象到的牵涉到数以千计未知数和关系的最复杂的问题”。①
正是具备了这种对生产和消费起自发的调节和协调能力，使市场存 在着自动趋向均衡的内在的秩序性。有人将之称为“多元决策的横向网 状系统”，在这个系统内部，无数个自主经营的企业通过市场相互耦合， 产生一种“类似自然力”的合力，调节着资源的配置和供求关系。这种



① 萨缪尔森：《经济学》上册，商务印书馆 1982 年版，第 60—61 页。

以市场为轴心、以交换为媒介、以竞争为基本手段的自组织机制乃市场 经济的内在属性。

价格的作用


　　一个稳定的系统应具有接受、筛选、传递、评价信息的能力，对反 馈作出适当的反应，修正偏差，保持系统正常机能的运转。N·维纳说过： “任何组织所以能够保持自身的内在稳定性，是由于它具有取得、使用、 保持和传递信息的方法。”在美国市场这个大系统的各个单位之间，就 存在着这么一个联系交流网络，信息通过它得以传递，使各个单位互相 发生作用，这就是它的价格机制。
　　正如我们所知道的，工资是劳动力的价格，地租是土地的价格，利 息是资本的价格。通过商品市场和劳务市场，价格传递着一般商品和劳 务供求的信息；通过资金市场，价格传递着各种资金可得性的信息；技 术市场上，价格传递着生产技术可能性的信息；劳动力市场上，价格传 递着人力资源稀缺度的信息；期货市场上，价格传递着未来商品劳务可 能性的信息，等等。价格这只看不见的手，是供给和需求变动的指示器， 在价格信号的引导与调节下，企业与家庭作出各自的决策，从而不断调 节着生产和消费。在完全竞争市场上，一个具体的产品只能有一个价格， 因为买者会不断选择，迫使价格趋于同一。马克思所说，“整个资本主 义生产过程，都是由产品的价格来调节的，而起调节作用的生产价格， 又是由利润率的平均化和与之相适应的资本在不同社会生产部门之间的 分配来调节的。”①市场自组织机制的核心是以价值规律为依据的价格机 制。
价格是市场经济中主要的信息载体，它的重要特征之一就是，价格
体系作力一种交流信息的机制，“其运转所需要的知识很经济，就是说， 参与这个体系的个人只需要掌握很少信息便能采取正确的行动。最关键 的信息只是以最简短的形式，通过某种符号来传递的，而且只传递给有 关的人”。②市场正是通过这种经济信号向企业表明其面临的环境，以此 约束企业的行为：以生产要京的价格波动将资源稀缺压力传递给企业， 迫使它进行技术和组织创新以提高生存能力；以产品销售价格的波动反 映出供求状况，使企业改变生产结构和生产规模。因为，一旦看到某种 商品价格有上涨趋势，生产者就会着手安排生产以赚取利润，生产者的 增多和产品供应量增加，又使价格回落，生产者为了保证一定的利润， 努力降低成本提高质量。当在一个行业竞争使无钱可赚时，一些生产者 便会退出。可见，价格起着关键性的作用。在市场机制下，价格机制体 现了信息结构和动力结构的本质，价格机制既给当事人提供信息，又给 他们提供动力，因此，既是协调他们决策的机制，又是分配经济资源的 机制，它影响着人们收入的分配和资源的配置。
在美国的宏观经济水平上，信息结构是分散的，即信息分散在不同 的独立的个人手中，没有一个人能够掌握全部信息，故而横向传递具有



① 《马克思恩格斯全集》，第 25 卷，第 998 页。
② A·哈耶克：《个人主义与经济秩序》，北京经济学院出版社 1989 年版。第 81—82 页。

决定意义。在微观经济水平上，大部分厂商内部信息传递是纵向的，相 对集中，一些较大的企业则以内部结算价格形式，进行内部的横向流通。 总体看，在美国市场上，各类交易主体能够自主地参与市场活动，根据 自己对市场价格信号的判断作出经营决策，家庭、厂商和政府之间的一 切交易都由市场加以协调，而政府则对市场结果加以修正，以迫求广泛 的经济目标和社会目标。在这样的体制中，谁也没有权力去决定交易的 一切价格，或者当决策的结果不能为自己的目的服务时中止价格机制。 除了战争时期美国政府实行价格控制，以及 70 年代初尼克松政府作过为
期 90 天的价格和工资管制外，一般不对价格进行限制，“美国政府对价 格系统的管制是十分片面的和暂时的”。
　　实现信息交流，要求信息本身必须准确，不应是经过扭曲后的产物， 它能够向每一个市场参与者表明他面临的各种机会、各种制约因素和行 为的可能后果。价格发生短期变化干扰可能破坏资源的最优配置，引起 结构畸形。故而，信息的提供者必须为自己所提供的信息负责，信息收 集和处理的机制必须有效率，传递渠道通畅和多元化。所以，在美国， 各种为市场信息流通服务的中介组织如金融机构、商业机构、储运机构、 信息服务咨询机构、经纪人和代理人等，发展得相当快，效率也很高， 比如，美国银行的效率要比德国银行高出三分之一。
在现代美国的市场经济中，与其他国家相比，突出的特征是相对重
视价格竞争，其中的一个原因在于它的价格机制较为完善，信息传递迅 捷、准确。然而，由于各企业对在生产过程中采用的技术程序、生产成 本以及对不同消费者所实行不同价格等信息采取保密，使价格在一定程 度上存在着不完全性，尤其是存在着大量的不完全竞争现象（萨缪尔森 甚至说，完全竞争的“唯一毛病是它从来没有被实施过”），导致更多 地依赖非价格竞争，使价格变得缺少灵活性，加上政府通过颁布规则或 法令，对市场某些价格的自由变动作出限制（比如，在零售业，对同类 产品的某几种标准产品规定统一的零售价，以防止零售价格过分波动导 致不良的社会经济后果），使价格传递的信息质量下降，不那么准确地 反映资源的相对稀缺性。因为不论是何种形式的价格控制，一旦发生作 用，价格就不是在市场竞争中自发形成、自由涨落的了。生产者和消费 者在这种不完全信息条件下进行选择，就不可能达到最优状态。所以， 萨缪尔森认为，“经济学者必须??避免另一极端，迷惑于价格制度的 美妙，认为它是完美无缺的，天然和谐的，是不受人的影响的”。
另外，美国 70 年代进入了高通货膨胀率时期，也使信息机制“陷于 无意义的静态”①，使价格传递信息的作用失灵。比如，在高通胀时期， 钢材价格上涨，制造商无法知道这是因为通货膨胀使物价普遍上涨呢， 还是因为对钢材的需求有所增加而供应有所减少。所以，西德的社会市 场经济理论尤其强调反通货膨胀，认为供求不平衡有需求不足的原因， 也有供给不足的原因，所以首先要使物价稳定，只有这样，才能给生产 者和消费者以正确的经济信息，才能实现平衡，故而反通胀才是至关重 要的。




① 弗里德曼：《自由选择》，商务印书馆 1982 年版，第 22 页。

市场的计划性一面


　　对于在人人都追求自私利益的经济中，如何达成社会长远利益这点 上，人们一直多有疑虑。对个人利益的追逐，必然引致个人经济行为的 自发性。因为不同个人和不同集团的物质欲望及其具体内容不尽相同， 迫求这些目标的努力也存有差异。人们在处理个人眼前利益与长远利 益、个人利益与社会利益的关系时，会明显地偏向于自身利益和短期利 益。可见，光有个人利益还不够，还需要一种机制，它既能充分鼓励支 持个人追求自身利益的活动，制止社会和他人对个人经济自由的压制和 损害，又能尽可能完美地把个人自发性行为纳入实现社会整体利益的轨 道，制止个人自由对他人和社会的危害和消极作用。市场的自组织机制 是否也具备这种力量呢？
　　其实，亚当·斯密对此早有回答。他认为，在市场经济这种“一切 都听其自由”的社会里，有一只“看不见的手”来指导和促进被人们“完 全不放在心上的目的”，这种既能使坏人所造成的破坏最小化，又能使 普通人能够为“与自己毫不相干”的目标贡献力量的制度，非“完整的 市场”莫属。“看不见的手”由三十相互联系的内容组成：（1）每个个 人都受自己的利益所诱导；（2）通过与别人交换而获得需要的商品和服 务；（3）通过在与别人竞争中追求自己利益的结果，乃使社会福利最大 化，每个个人“通常既不打算促进公共的利益，也不知道他自己是在什 么程度上促进那种利益。??由于他管理产业的方式目的在于使其生产 物的价值能达到最大程度，他所盘算的也只是他自己的利益。在这种场 台，像在其他许多场合一样，他受着一只看不见的手的指导，去尽力达 到一个并非他本意想要达到的目的。也并不因为事非出于本意，就对社 会有害。他追求自己的利益，往往使他能比在真正出于本意的情况下更 有效地促进社会的利益”。①也正如哈耶克所指出的那样:“不管一个人 是完全自私的，还是最善良的利他主义者，他实际上能够关心的人类需 要在整个社会成员的所有需要中只占极其微小的一部分。因此，真正的 问题不在于人类是否（或应该是）由自私的动机所左右，而在于我们能 否让他按照他所知道的和关心的那些眼前的结果来指导自己的活动，或 者能否使他去做看来适宜那些被假定对这些活动的整个社会意义有比较 全面认识的其他人的事情。”②
市场的功能之一是使个人和集团的利益冲突达成妥协，也即利益冲
突的“调解者”。市场中的价格代表着通过竞争实现的利益平衡点。在 市场上，具有独立权利的商品所有者之间的交易就是各自寻求利益平衡 的过程，这个平衡点就是交换价值或价格。在竞争中，通过传播信息， 交易双方达成共识，这也带来了经济体系的统一和连贯。这是在没有中 央计划管理下达成妥协的唯一办法。只有当每个交易主体都能依据自身 利益而主动地寻求交易机会，根据社会经济信号进行自我调节和自我适 应，以达成与社会协调统一时，经济的自组织过程才能顺利进行。
在自由市场经济中，个人经济行为的自发性具有决定性的意义，它



① 亚当·斯密：《国民财富的性质和原因的研究》下卷，商务印书馆 1972 年版，第 27 页。
② A·哈耶克：《个人主义和经济秩序》，北京经济学院出版社 1989 年版，第 14 页。

构成市场运行的基础。正是无数劳动者、私人经营者或私人集团接收和 处理市场信号，自主地决定自己的活动方式（如劳务合同、购买，定价、 投资、管理等），并接受市场的公正裁判，最终获取各自的利益，才实 现社会的发展。与此同时，市场还具有计划性的一面。在市场中，具有 互相对立的利益的各个个人和经营者的自发行为，也发生了形式的变 化：第一，在市场上，个人行为的目的与达成的结果之间的关系是不确 定的，即个人的活动的最后并不一定能保证获得预期的目标，这种不确 定性迫使个人不得不关注长远目标，为了长远的发展和利益而牺牲某些 眼前利益，如压缩个人消费，低价出售等，作为经营者，便具有了强烈 的扩大生产规模增加市场占有率的欲望，企图最后实现垄断并予以保 持。这一过程表明，个人利益经过市场放大器膨胀为一种扩张冲动，从 客观效果看，这种扩张冲动符合人类社会进步的要求，自利行为在这个 基础上与社会利益取得了协调，而在自然经济里则不具备这一放大功 能。
　　第二，市场上自发行为表现为不同个人和经营主体因对立的利益或 一致的利益引起的无数行为的合力，这个合力网并非某个个人或集团所 能左右，市场的复杂性也非某个个人或集团所能把握。因此，自发性行 为的消极和积极作用也不是以纯粹的方式表现出来的，必然服从于市场 供求关系及其他不断形成的行为规则，这些规律和规则从本质上体现独 立个人和生产经营者的内在利益要求，也符合生产者和消费者进而整个 社会的共同利益。市场具有过滤和指示功能，引导个人活动的方向并消 除自发性的某些消极后果。
市场具有的这种自动地缓解和消除自发性行为带来的不确定性和破
坏性后果的能力，可以看作是它的计划性的一面。当市场范围缩小，市 场透明度增大时，市场的计划性相应地加强。竞争和主体利益最大化促 使占有主体本身存在着克服自发性的内在冲动，并使所有追逐私人利益 的行为可能“无意识地”产生出有利于整个社会利益的乐观结果。

□现代企业的当家人


　　企业是现代社会经济活动的细胞，是经济系统的基本单位。 1989 年，美国有多达 1956 万家的厂商，的确如同美国第三十任总统卡尔文·柯 立芝说的那句名言：“美国的事业是企业”。
　　市场经济的关键在于企业，而企业的当家人是企业家，企业家的活 力被认为是“决定市场经济活力的首要因素”。熊彼特就把企业家看作 是资本主义的“灵魂”，是创新、生产要素新组合和经济发展的组织者 和推动者。他把生产者分成两类，一类是“静态导向型经理”，另一类 是“动态导向型企业家”，前者主要是瞄准稳定的旧秩序，后者则瞄准 发现新思想，进行创新，并认为，生产者动因和目标的不同“必然导致 不同的经济结构”，如具有动态因素的结构、具有动态性不强的因素的 结构或具有静态性因素的结构等等。无论是过去和现在，各种不同形式 的市场经济取得的成果极其不同，其“原因在于它们的企业家的素质不
　　
同”。①
　　进入 20 世纪，伴随着美国经济的成长，一场“管理革命”也悄然兴 起，出现了一批由职业经理执掌大权的“管理控制型企业”，这种现代 股份公司对美国市场经济的发展变化，起着越来越重要的作用。在所有 权和控制权分离的情况下，经理对企业经营成败负着主要责任，取代了 以往企业家的角色，发挥着企业家的作用，其行为决定着美国企业的兴 衰。
　　本节我们要阐述美国现代企业的当家人——经理的行为特点，并对 美国经营者“近视症”的原因作一分析。

“经理式资本主义”的策源地


　　现代企业从 1840 年以后开始在美国出现，并在本世纪二十年代达到 其成熟期。根据钱德勒的提法，现代企业是指“由一组支薪的中、高层 经理人员所管理的多单位企业”，它是与由出资者直接掌管的企业（包 括独资企业、合伙企业和一些由大股东直接掌管的公司企业）即所谓的 古典企业相对而言的，特指以现代西方国家的大型有限公司为代表的企 业模式。现代企业组织的最初形式是个体小企业。在这种小公司中，所 有者同时又是经理，可称之为“所有者一经理”。所有者一经理在作出 经营决策时，只对其本人负责，而且作为经理的他的利益，是不可能同 作为所有者的他的利益发生冲突的。这种单一持有者的产权的致命弱点 是只适合于独资经营的小企业。合伙制企业是由两个或两个以上的共同 投资并分亨利润、共同监督和管理的企业，合伙制产权结构存在着一个 最大问题是，合伙人之间可能出现偷懒的道德风险，所以，它的规模也 比较小。有限股份公司的“有限责任”，可称得上现代的最伟大发现之 一，“甚至蒸汽机和电力的发明，也远不及有限责任股份公司重要”， 它使股份公司成为筹集大量资本的良好的企业组织形式。规模经济和技 术进步又进一步造就了一些规模巨大的公司，以致于它们对资金的需求 只能通过向许多分散的投资者出售股票来满足，这样权力就从股东转移 到经理人员手中，股东变成了无需监督公司日常经营活动的专门投资 者，导致了管理权与所有权的分离。
现在，上述三种形式的企业在美国都大量存在。就数目看，公司企
业只占到 18％左右，台伙制企业约占 8.5％，单业主制企业是大头，占
到 73％，但从营业额看，公司企业却占了一半，特别是大型的股份公司 更是在美国经济中起着举足轻重的作用。
股份有限公司由股东、董事会和管理人员组成。法律规定股东是公 司的所有者，享受企业创造的红利；股东选举产生董事会，作为公司的 最高决策机构；董事会作为企业的法人，任命最高管理人员，作出决策， 并把日常经营权交给管理人员代理行使。在现代美国公司中，董事会对 经理的监督作用是有限的，公司的实际控制权掌握在高级经理手中。按 照伯利和米恩斯的划分，大于 20％的股权才是有意义的股权，如果公司



① 吉尔贝尔特·勃拉尔顿：“论市场经济的若干问题”，载李兴耕等编《当代国外经济学家论市场经济》，
中共中央党校出版社 1994 年版，第 37—38 页。

内股东的股权都小于 20％，公司的控制权就掌握在经理手中。这样的公 司称为“管理控制”型公司。 1929 年他们调查了美国最大的 200 家公 司，管理控制型企业所占资产为 58％，1963 年，这一比例上升到 85％。 应该说，现代股份公司仍保留着企业的作为市场经济系统基本单位 所具有独立性和趋利性，它仍是一个在经济性原则驾驭下、以追求利润 最大化为目的的企业形态，它的行为动力来源于所有者对利益的追逐， 外界压力也是其获取动力的另一来源。在现代公司中，又有其新的属性， 传统企业的利润最大化目标，已经逐步让位于“适度利润目标”，也即 经理阶层用自己的目标取代了所有者的利润最大化目标，以提高效率、 减少交易费用，以创新追求长期较大利益和稳定成长作为现代企业的宗 旨。而且，随着企业生产的外部成本的存在和增加，传统微观经济学对
企业目标的界定受到冲击，社会责任客观地融入了企业目标序列之中。 这种管理控制型公司，在美国经济中的作用日益增大，“现代工商 企业在协调经济活动和分配资源方面已取代了亚当·斯密的所谓市场力 量的无形的手。市场依旧是对商品和服务的需求的创造者，然而现代工 商企业已接管了协调流经现有生产和分配过程的产品流量的功能，以及 为未来的生产和分配分派资金和人员的功能。由于获得了原先为市场所 执行的功能，现代工商企业已成为美国经济中最强大的机构，经理人员
则已成为最有影响力的经济决策者集团。”①


经理的动力机制


　　美国的上市公司是各种不同的公司组织形式中的胜利者，这种公司 的特点是经理人员权力大，所有者分散且弱小，每个单独的持股人只握 有少量的股份。当然，这种所有权与经营权的分工是有一定代价的。由 于公司的实际控制权转移到很少甚至根本不拥有公司股份的经理人员手 中，而被雇用的经理和管理层的私人利益，并不一定和股票持有者的利 益在一切方面都吻合，经理人员发现他们较容易实现的是自己的目标而 不是股东们的目标，股权分散也意味着即使经理人员滥用职权的情况很 明显，也很难采取直接行动去纠正，除非卖掉手里的股票。为了使经理 的个人利益和股票持有人的个人利益能更密切地结合，许多公司都规定 了奖金制度，其假设是：如果经理和企业的利润有了直接的利害关系， 那么他的决策就更有可能出自为企业挣更多的利润，然而不幸的是，由 于经理是在非常有限的程度上分享利润，经理在其决策中仍经常追求其 他的目标。一位美国的管理学者断言，“经理常常倾向于把股票持有者 视为外行，他们的抱怨和对红利的要求，只是被当作一件无可避免的事 情而予以勉强接受??”。即使管理集团拥有大量股票，他们也能经由 损害公司的利益，而不是为公司赚取利润的途径，使他们自己得到更大 的好处。①
　　虽然早在 1933 年出版的由阿道夫·伯利和加德纳·米恩斯合著的《现 代公司和私人财产》一书中，就已断定，公司所有权与管理权的分离以 及这两权的专业化所产生的效率，好处远远超过了上述一些代价，因为 这种产权结构能降低大规模企业的风险，降低因大规模监督可能引起的 巨大浪费，以及降低取得资金的成本和巨大的债务风险，但不管怎么说，
　　
毕竟这些都还是不易解决的现实问题。 那么，美国的股东们如何来加强所有权约束、纠正经理的这种离心
倾向的呢？
　　1.物质刺激。市场经济系统的运行需要源源不断的动力供应，这些 动力来源于，（1）依据传统和习惯义务； （2）诉诸利己主义的考虑
（积累财富、尊重富人）；（3）求助于团结的要求，或个人目标对集体 共同目标的自愿服从； （4）强制。①美国经济中占统治地位的动力结 构是利己的动力结构，即正面的物质利益刺激为主。在美国企业界，它 是一种由工资、奖金、股票买卖特权、退休金和其他小额津贴组成的物 质利益的复杂结合。由于经理报酬的设计对他们的行为有直接的影响， 因而，经理尤其是高层经理的报酬制度是整个刺激机制中的关键。美国 的原则一般是拉开收入差距，“重赏之下必有勇夫”。美国企业的总经 理与一般生产工人的收入差距很大，是后者的 17.5 倍，而德国只有 6.5 倍。从收入水平看，以美国企业总经理收人为 100，加拿大，法国、联邦 德国、日本和英国的总经理收入只有 43—62。大公司总经理的收入更是 天文数字。美国《商业周刊》1993 年调查了美国 365 家最大公司的 730 名经理收入， 1992 年，总经理的平均收入达 384 万美元，其中 467 名 超过 100 万美元，最高者达 1.27 亿美元。可见，美国企业对经理人员是 多么地看重。
2.市场压力。一是经理面临着所谓“经理市场”的竞争压力。如果
一个经理把企业搞得负债累累，一团糟，那么他的个人资本就在经理市 场上贬值，就会面临不再有人聘用的危险。二是产品市场的竞争。在竞 争性产品市场上，产品价格充满着竞争，会对经理形成压力，促使他不 断降低成本。三是资本市场的竞争。美国的股票市场十分发达，一定程 度上弥补了私人财产权对管理者的控制。股东可以通过自由买卖股票来 控制自己的财产价值。这种自由买卖抬高或是压低了股票价格，形成对 经理强大的间接压力。这是一种比股东直接管理企业要大得多的压力。 这种情况就跟消费与生产的分离不是削弱而是加强了消费者对生产的控 制一样，因为消费者通过市场对生产者施加了比自给自足时消费者直接 控制生产时还要大的降低成本和提高质量的压力。这种压力实质就是对 公司控制权的竞争，主要形式是“接管”。如果经理经营不善，企业的 股票就会下跌，于是有能力的企业家或其他公司就能利用低价买进足够 的股份，从而接管公司，赶走在任的经理，重组企业。
　　3.非物质刺激。在美国经理的刺激结构中，较小的程度上还包括非 物质利益。专职经理的主要行为动机除了工资、奖金等金钱性诱因外， 还有社会权力、社会威信、竞争热情、创造欲望、与集体的一体化、安 全、冒险心、胜利的喜悦、对别人的贡献等等非金钱性诱因。在某种程 度上，确实像马斯洛理论所说的那样，随着经济发展，人的需求层次已 从低级的需要上升到高级的需要，越来越着重社会需求、自尊和自我实 现。

美国经理的“短视症”



① 纽伯格等：《比较经济体制》，商务印书馆 1984 年版，第 71 页。


根据钱德勒的研究，经理们在作决策时，宁愿选择能使公司长期稳
定和增长的政策，而不再是贪图眼前的最大利润。经理们的目标是确保 设备的连续运转和原料来源，确保销售稳步增长，开发新产品和服务， 确保自己的晋升和名声以及各种既得利益。这只是对现代工商企业作的 一般性研究，和与传统企业组织形式的纵向比较的结果，如果我们对不 同国家的经理行为作一个横向比较，差别还是相当大的，德国和日本的 经理人员一般要比美国的经理们“更具有战略眼光和长期考虑”。
　　企业的目标是盈利，而在选择企业的经营目标及其实现手段时，却 存在着利益预期和价值偏好的不同。美日企业之间的这种差异最为突 出。要是不知道打交道的企业是哪国的，只须提个简单的选择题便可获 得答案，即：“利润至上”与“成长至上”孰为先。不加思索便挑前者 的肯走是山姆家的人，毫不犹豫对后者称“哈伊”的自然是咱们的近邻。 众多的企业调查表明，英美企业往往把追逐资本收益率作为企业经营的 首要目标，而把竞争即维持和扩大市场占有率作为第二位目标，日本企 业则恰恰相反，将企业的生存与最大限度的发展，即市场占有率的提高、 新市场的开辟、新产品与新技术的开发以及确保企业在国内和国际上的 竞争地位放在首位。随之相伴的是，英美企业的股东分红比例高，留在 公司的利润相应压缩，设备投资和研究开发支出相对少，可谓“个人主 义的资本主义”；日本企业的股东分红比例低，利润留在公司多，设备 投资和研究开发费用大，可谓“公司主义的资本主义”。
一个企业是否重视成长目标，较有说服力的判断依据是企业对技术
进步的重视及其投资的比重。据美国商务部的统计，日本企业技术研究 开发支出占国民生产总值的比例，到 70 年代后期已与美国持平，而到
1981 年则开始超出，企业追求短期收益的倾向，不利于技术开发和提高
生产率，导致美国企业近 20 年来市场竞争力衰退，在日本公司的强大攻 势前节节收缩，所谓“个人主义的资本主义”不敌“公司主义的资本主 义”，不光让日本人顿生由学生而为老师之自豪，就连德国人也在指指 点点，称美国式资本主义的经营作风是“强调短期利润而忽视长期增长， 强调投机而忽视战略，强调管理方式而不遵守条顿人纪律”，云云。

从股权结构中找原因


　　企业经营的目的首先是要满足所有者的利益，也就是使股东“上帝 们”获得满意的股息和红利，这一点是雷打不动的。因此，上述差别要 从美、日、德公司不同的股权结构中去找原因。
美国企业的长期资金主要从证券市场筹集，其中 30％是发行企业股 票， 70％发行企业债券。企业短期融资靠商业银行贷款（据联邦储备委 员会的估计，70 年代初，美国近一半的工商企业经常性地使用银行贷款。 在银行全部商业贷款中，工矿业占 40％，商业占 20％，公用事业、建筑 和服务业占 40％①）。企业的法人股东主要是各种基金，机构投资者（退



① PauIM Horvitz ： Monetalv Policyand the Finacial system，Prentice 一 Hall，Inc. Englewood Cliffs, N. J.
1974， P193.

休基金、互助基金）约在 36％左右，个人持股率高达 60％以上，全国每 五个人中就有三个是股东。机构投资者主要投向大公司，美国全部大公 司一半的股权已被机构投资者控制。但这些机构投资者只是代理人，而 不是真正的所有者，因此它们主要关心的是企业能付给它们多少红利， 而不是企业经营的好坏。由于个人股东的力量较为强大，股票分红率成 为评价公司经营绩效的主要标准，成了总裁们的“紧箍咒”。这种高度 分散性的产权结构和个人持股的特点，亦使经营者在处理近期利益和远 期利益之间的矛盾时，往往得不到股东们对牺牲利润目标而满足成长目 标的有力支持，致使美国企业的经营决策服从“分红至上”原则，偏重 于满足股东分红的要求，股东作为企业所有者和经理作为企业经营者在 一定程度上发生了对立。
　　日本企业则以间接融资即以银行贷款为主，股权资本占 30％，债务 资本占 70％。在股权资本中，法人股权又占了 70％，个人持股率仅为 23
％，素有“法人资本主义”之称。德国也主要以法人持股为主，持股法 人包括公司、团体和政府部门，个人持股只占小部分。比如，德国 1988 年拥有股票的家庭只占 7％。机构所有者关心的主要不是股息，而是通过 与企业的贷款交易以及与此相关的各种金融交易来获得长期收益，并保 证投资安全。法人持股比私人持股在利益预期上更倾向于获得长期、持 续的收益，因此，日德企业的经营决策尽管也要顾及股东的收益需求， 但这种需求在很大程度上是以有利于企业的长期发展利益为前提的，且 较易与资本所有者达成一致意见。
自然，美国公司经理的缺点，不只是被德日同行们看出，美国国内
也多有批评之声，主要集中在以下几个问题上：
　　（1）持股不稳定。美国的股票市场发达，大量持有小额股票的股东 要么缺乏足够的投票力量去直接控制股份公司的运营，要么这种直接监 督的私人成本远大于私人收益，唯一的办法是，小股东们根据公司的盈 利水平和盈利能力作为衡量公司运营的判断标准，进行横向和纵向的比 较，并决定持有还是抛出这家公司的股票。这样，公司业绩改善时股价 上扬，公司业绩不佳时股价下落，以此来迫使经营者努力改善经营实绩。 也正因为如此，美国的股东持股不稳定，在美国，如果某个公司有一个 季度经营情况不理想，就会成为头条新闻，麻烦就会接踵而至，股票价 格下跌，经理受股东消极制约大。而与美国相比，德国的股权结构较显 集中，如在德国 1988 年 40 家最大的公司中，单个股东持股 10％以上的
有 29 家，而美国 50 家最大的公司中，持股超过 10％的只有 8 家。一般 说来，大股东持股比较稳定，不会因公司绩效的暂时下降而立即抛出股 票。
　　（2）奖励机制不合理。华尔街是以短期观点做出其一切判断的，高 级经理的薪水和红利派发依据于此，总经理的任期平均只有 5 年，很多 管理人员感到压力，都希望在任期内有所作为，证明自己能在今年达到 今年的目标，逼着他们把注意力着重放在短期计划上，以取悦于财务部 门和企业所者者——股东，而忽视了能把公司维持 25—30 年的战略。比 如，德国经理人员 83％的报酬（薪金十津贴）与企业绩效无关，而美国 相应的比例只有 55％。且美国公司的高级经理的年终分红，总是比长期 奖金要多。美国经济学家莱斯特·瑟罗说得好：“如果长期的观点不能
　　
像短期那样增加总经理的收入，那他为什么还要用长期观点处理问题 呢？只有圣人才会这样做，然而圣人是不常有的。”
　　（3）棘轮原则。在前苏联计划体制中，“企业经理们面临着一种两 难境地：如果他们本年度大幅度超额完成了产值计划，他们就可以获得 可观的奖金，但是在下一年，指标就会极大地提高，因而也就减少了在 最近的将来获得奖金的可能性。结果，如果经理们可能有效地把握超额 完成情况的话，他们对超额完成计划指标总是格外谨慎小心”。这是西 方经济学家对前苏联企业管理者和管理体制的批评，其实，美国也有类 似的现象，“美国知名大公司中有很多很多高级经理每年都要花很多时 间，不仅要确保今年的年收入要和去年一致，而且还要保证今年第三季 度收入不低于去年同期，或者是保证今年第三季度的收入不要过高，以 免明年第三季度有可能达不到这一水平，或者是保证第三季度的情况不 会使第四季度情况过于逊色，等等，等等。”①